ベーシスリスク

Basis Risk

コンピタント株式会社

ベーシスリスクとは、極めて連動性の高い2つの金融商品の間に、乖離が生じることにより損益が変動するリスク。
典型的な例では、先物市場と現物市場の価格乖離がある。
先物市場での価格と現物市場の価格は、裁定が働くため、通常は理論値通りの差分のみが発生している。しかし、先物と現物は異なる市場で取引されているものであるから、需給関係によっては乖離が生じることがある。この乖離をベーシスと呼ぶ。
現物のリスクをヘッジするために先物を売買している場合、このベーシスにより損益が変動するリスクを抱える。このようなリスクをベーシスリスクと呼ぶ。

裁定取引 ベーシス ベーシス取引